Чем отличается точка окупаемости от порога окупаемости. Как рассчитать точку безубыточности: формула и примеры. Повысить ли цены

Для обоснования целесообразности создания предприятия и оценки уровня предпринимательского риска целесообразно рассчитывать точку безубыточности, запас финансовой прочности и срок возврата вложенных средств. Расчет точки безубыточности осуществляется по формуле:

где FC - совокупные постоянные затраты за период;

VC ед - переменные затраты на единицу продукции;

Ц ед - цена реализации единицы продукции.

Постоянные расходы на производство и реализацию были определены в таблице 2.13. Переменные затраты на единицу продукции показаны в таблице 2.14. Цена определена в пункте 2.5 .

Таким образом, для периода полного использования мощности, критический объем производства продукции составит:

Расчет точки безубыточности проиллюстрируем графиком.

Рисунок 2.1 - График безубыточности

Прокомментируем порядок построения графика безубыточности. График необходимо начинать строить с линии совокупных постоянных затрат. Так как постоянные затраты не меняются при изменении объема производства в пределах производственной мощности, то линия постоянных затрат будет параллельна оси Х.

Переменные затраты зависят от изменения объема выпуска, поэтому уравнение прямой переменных затрат имеет вид: y = VC ед * N . Данное уравнение - это уравнение выходящее из нуля.

Совокупные затраты на производство и реализацию продукции включают в себя переменные и постоянные затраты, поэтому уравнение имеет вид:

y = VC ед * N + FC.

Линия выручки описывается следующим уравнением: y = Ц ед * N.

Точка безубыточности определяется путем пересечения линии выручки и суммарных затрат.

Запас финансовой прочности определяется как отклонение объема продаж, планируемого в проекте предприятия от точки безубыточности (в процентах к планируемому объему продаж). Запас финансовой прочности покажет предел безопасности: на сколько процентов можно снизить объем продаж, не получая убытков.

Формула запаса финансовой прочности в натуральном выражении:

где ЗПн - запас финансовой прочности в натуральном выражении;

Рн - объем реализации в натуральном выражении;

Тбн - точка безубыточности в натуральном выражении.

Запас финансовой прочности в период освоения составит:

Запас финансовой прочности в период полного использования мощности составит:

Для расчета периода окупаемости вложенных средств необходимо составить таблицу денежных потоков. Год, в котором чистый денежный поток нарастающим поменяет знак " - " на знак " + " и является сроком возврата инвестиций.

В нашем предварительном ТЭО принимаем упрощения:

Вся продукция производиться, продается и оплачивается покупателями в одном периоде, то есть в течение одного года;

По окончании расчетного периода предприятие ликвидируется и предприниматель получает остаточную стоимость основных фондов и сумму вложенных в него оборотных средств.

Поступления от реализации продукции (выручка от реализации), себестоимость и уплаченные налоги содержатся в таблице 2.15 "Расчет чистой прибыли предприятия". Амортизационные отчисления не являются выплатой, поэтому в расчете не являются элементом оттока средств предприятия.

Размер вложений основного капитала рассчитан в таблице 2.6 Потребность в оборотном капитале определена в таблице 2.17. Для периода освоения сумма вложений в оборотный капитал отражена в графе 2 таблицы 2.17. При увеличении объема производства во второй год потребуется увеличить и размер оборотных средств, то есть в графе 4 таблицы 2.19 показывается именно прирост потребности в оборотном капитале предприятия. В следующие годы реализации проекта дополнительные вложения в оборотный капитал не требуются, так как объем производства продукции не меняется и увеличение оборотных средств не планируется.

Остаточная стоимость предприятия включает остаточную стоимость основных фондов на дату реализации проекта и оборотный капитал предприятия.

Остаточную стоимость предприятия рассчитаем по формуле:

С ост = Ф п. - УА + ОбС (2.22)

где С ост - остаточная стоимость предприятия;

Ф п - первоначальная стоимость основных фондов;

А - амортизация;

ОбС - стоимость оборотных средств.

Остаточная стоимость предприятия составит:

С ост = 258100000 - 6 * 41709605,25 + 74600374,42 = 82442742,92 р.

Производственно сбытовые издержки определяются как разность между затратами на годовой выпуск продукции и суммами начисленной амортизации. Исходные данные взяты в таблице 2.13.

Таблица 2.19 - Таблица денежных потоков

Срок окупаемости инвестиций - это превосходный показатель, предоставляющий упрощенный способ расчета времени, которое потребуется фирме для возмещения первоначальных расходов.

Общая формула для расчета срока окупаемости инвестиций:

где Т ок - срок окупаемости инвестиций;

n - число периодов;

CF t - приток денежных средств в период t;

I 0 - величина исходных инвестиций в нулевой период.

Определим период по истечении которого инвестиция окупается:

Сумма доходов за первый, второй и третий годы составят:

20067477,77 + 92010558,17 + 127923218,38 = 240001254,32 р.

Данная сумма меньше размера инвестиций равного 258100000 р.

Сумма доходов за первый, второй, третий и четвертый годы составит:

20067477,77 + 92010558,17 + 127923218,38 + 127923218,38 = 367924472,70 р.

Данная сумма больше размера инвестиций равного 258100000 р., это означает, что возмещение первоначальных расходов произойдет раньше чем через 4 года.

Если предположить, что приток денежных средств поступает равномерно в течении всего периода, то можно вычислить остаток от четвертого года.

Остаток равен (1 - (367924472,70 - 258100000) / 127923218,38) = 0,14 года, следовательно, период окупаемости равен 4 годам, а точнее 3 + 0,14 = 3,14 годам.

Точка безубыточности в денежном выражении - такая минимальная величина дохода, при которой полностью окупаются все издержки (прибыль при этом равна нулю):

BEP- точка безубыточности,

TFC- величина постоянных издержек,

VC- величина переменных издержек на единицу продукции,

P- стоимость единицы продукции (реализация),

C- прибыль с единицы продукции без учёта доли постоянных издержек (разница между стоимостью продукции (P) и переменными издержками на единицу продукции (VC)).

4774200/((12000 – 928,21)/12000) = 5174447,85 руб.

12000 – средняя цена 15500+8500/2

928,21 – средние переменные затраты 1360,71+495,71

Точка безубыточности в единицах продукции - такое минимальное количество продукции, при котором доход от реализации этой продукции полностью перекрывает все издержки на её производство

4774200/ (12000 – 928,21) = 432 кремации.

Срок окупаемости:

26000000 / 9466788 = 2,75~ 2 года 9 месяцев.

Расчет рентабельности

Рентабельность (нем. rentabel - доходный, полезный, прибыльный), относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также природных богатств.

· Рентабельность продукции (ROM) - отношение (чистой) прибыли к полной себестоимости.

ROM = ((Чистая) прибыль/Себестоимость) * 100 %

9466788/6166515 = 153,52%

· Рентабельность основных средств (ROFA) - отношение (чистой) прибыли к величине основных средств.

ROFA = (ЧП/Основные средства (затраты на реализацию проекта))*100 %

9466788/26000000 = 36,41%

· Рентабельность продаж (англ. Return on Sales) - коэффициент рентабельности, который показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле. Обычно рассчитывается как отношение операционной прибыли (прибыли до налогообложения) за определённый период к выраженному в денежных средствах объему продаж за тот же период.

ROS = операционная прибыль / Выручка * 100 %

11833485/18000000 = 65,74%

Все показатели рентабельности находятся на довольно высоком уровне, что говорит о высокой экономической эффективности реализуемого проекта.

Анализ чувствительности

1. Снижение объемов продаж на 20%

Сокращение числа кремаций с 1500 до 1200 кремаций привело к сокращению чистой прибыли на 2657229,60 рублей, увеличению срока окупаемости на 1 год. Также снизились показатели рентабельности: рентабельность продукции сократилась с 153,52% до 115,65%, рентабельность основных средств снизилась с 36,41% до 26,19%, рентабельность продаж упала на 6,63 процентных пункта и составляет 59,11%. Все показатели остались на довольно высоком уровне, это свидетельствует о том, что даже при снижении объема продаж на 20% деятельность предприятия остается эффективной.

2. Снижение цены на 20%

Снижение цены 12000 рублей до 9600 рублей (средняя цена) привело к сокращению чистой прибыли на 2880000 рублей, увеличению срока окупаемости на 1 год 3 месяца, точка безубыточности увеличилась на 119 кремаций. Также снизились показатели рентабельности: рентабельность продукции сократилась с 153,52% до 106,82%, рентабельность основных средств снизилась с 36,41% до 25,33%, рентабельность продаж упала на 8,56 процентных пункта и составляет 57,18%. Сокращение цены привело к снижению результирующих показателей, но, тем не менее, их уровень остался довольно высоким и деятельность предприятия осталась эффективной.

3. Увеличение переменных затрат на 20%

Рост переменных затрат с 928,21 до 1113,85 (средняя величина переменных затрат) привело к сокращению чистой прибыли на 222768 рублей, увеличению срока окупаемости на 1 месяц, точка безубыточности увеличилась на 7 кремаций. Также незначительно снизились показатели рентабельности: рентабельность продукции сократилась с 153,52% до 143,43%, рентабельность основных средств снизилась с 36,41% до 35,55%, рентабельность продаж упала на 1,55 процентных пункта и составляет 64,19%. Увеличение переменных затрат на 20% практически не оказало влияния на эффективность проекта, наблюдается лишь незначительное снижение результирующих показателей.

4. Увеличение постоянных затрат на 20%

Рост постоянных затрат с 4774200 рублей до 5729040 рублей привело к сокращению чистой прибыли на 763872 рублей, увеличению срока окупаемости на 3 месяца, точка безубыточности увеличилась на 86 кремаций. Также снизились показатели рентабельности: рентабельность продукции сократилась с 153,52% до 122,21%, рентабельность основных средств снизилась с 36,41% до 33,47%, рентабельность продаж упала на 5,3 процентных пункта и составляет 60,44%. Увеличение постоянных затрат на 20% незначительно сказалось на эффективности проекта все показатели остались на высоком уровне.

5. Увеличение затрат на осуществление проекта на 20%

При увеличении затрат на реализацию с 26000000 рублей до 31200000 рублей, на 5200000 рублей, увеличивается срок окупаемости на 7 месяцев. Также снижается рентабельность основных средств с 36,41% до 30,34%, снизилась на 6,07 процентных пунктов. Увеличение 20% затрат на реализацию на 20% являются допустимыми и не несут угрозы осуществлению проекта.

Вывод: проведенный анализ показал, что больше всего проект чувствителен к изменению цены. Снижение цены на 20% приведет к наибольшему уменьшению рентабельности, увеличению срока окупаемости и росту точки безубыточности. Но даже снижение цены 20% не является критичным для проекта и он остается эффективным.

Финансовый план

Финансовый план составлен на 10 лет с прогнозируемым ростом цен на 10% ежегодно, среднегодовой рост тарифов на коммунальные услуги 6% был выбран, исходя из заявления, которое сделал исполняющий обязанности директора департамента энергетики и регулирования тарифов Александр Минькин на заседании комитета по экономической политике Ярославской областной Думы. А также во внимание было взято поручение президента РФ Владимира Путина об ограничении роста коммунальных тарифов в течение года 6%.

Объем продаж (количество кремаций) было принято 1500 ежегодно, как наиболее вероятное среднее количество кремаций в год. В случае снижения объемов продаж на 20%, как показал анализ чувствительности, деятельность предприятия остается эффективной. Также используемое оборудование позволяет проводить и большее число кремаций, поэтому предполагаемые колебания в объемах продаж в большую или меньшую сторону можно считать не значительными и принято, что ежегодно в среднем будет проводиться 1500 кремаций.

Неизменными приняты следующие статьи затрат:

· Амортизация 1250000 рублей ежегодно

· Оплата услуг за интернет и телефонию 12000 рублей ежегодно (рост цен на услуги телефонной связи незначителен, а услуги интернета обычно наоборот падают в цене, тем самым компенсируя рост цены за пользование телефонной связью). Также эта статья затрат не является значительной частью общей сумме затрат, поэтому какие-либо незначительные изменения сильно не повлияют на конечный итог.

· Земельный налог 67500 рублей ежегодно (нет объективных причин считать, что сумма земельного налога будет увеличиваться)

· Налог на имущество 385000 рублей ежегодно (нет объективных причин, что сумма налога на имущество будет расти)

Также на протяжении всего срока принято, что ставка налога на прибыль (20%) будет неизменной, нет оснований, что она будет изменяться в большую или меньшую сторону.

План на 2013 год (базовый)

План на 2014 год

План на 2015 год

План на 2016 год

План на 2017 год

План на 2018 год

План на 2019 год

План на 2020 год

План на 2021 год

План на 2022 год

План на 2023 год

Дисконтирование

Дисконтирование - это определение стоимости денежного потока, путём приведения стоимости всех выплат к определённому моменту времени. Дисконтирование является базой для расчётов стоимости денег с учётом фактора времени.

Дисконтирование выполняется путём умножения будущих денежных потоков (потоков платежей) на коэффициент дисконтирования K d :

· i – процентная ставка

· n – номер периода

Процентная ставка для дисконтирования была взята по сберегательным сертификатам Сбербанка России 10,25%, данная ставка выбрана как наиболее максимально возможная. Причиной выбора ставки именно Сбербанка России послужило то, что он является первым в рейтинге надежности среди всех банков России уже на протяжении долгих лет.

Расчет коэффициента дисконтирования:

2014 год – K d = 1/(1+0,1025) 1 = 0,907029478

2015 год – K d = 1/(1+0,1025) 2 = 0,822702475

2016 год – K d = 1/(1+0,1025) 3 = 0,746215397

2017 год – K d = 1/(1+0,1025) 4 = 0,676839362

2018 год – K d = 1/(1+0,1025) 5 = 0,613913254

2019 год – K d = 1/(1+0,1025) 6 = 0,556837418

2020 год – K d = 1/(1+0,1025) 7 = 0,505067953

2021 год – K d = 1/(1+0,1025) 8 = 0,458111522

2022 год – K d = 1/(1+0,1025) 9 = 0,415520655

2023 год – K d = 1/(1+0,1025) 10 = 0,376889483

Дисконтирование 2014 год

Дисконтирование 2015 год

Дисконтирование 2016 год

Дисконтирование 2017 год

Дисконтирование 2018 год

Дисконтирование 2019 год

Эффективное ведение бизнеса предполагает получение прибыли и полное покрытие вложенных затрат. Временной период, через который предпринимателю вернутся потраченные средства с учетом дохода, называют срок окупаемости.

Описание

Срок окупаемости – критерий, отображающий время окупаемости вложений. Окупаемость – это доходность инвестированных в проект средств, которую получит инвестор через определенное время. Например, для запуска нового проекта требуется вложить два миллиона рублей. Доход за год составит один миллион рублей. Значит, окупить затраты на реализацию проекта удастся через два года.

В зависимости от области вложений, срок окупаемости можно рассмотреть с разных позиций:

• Инвестиции. С точки зрения инвестиционного проекта – это временной период, по окончании которого инвестор сможет покрыть вложенные затраты за счет полученной прибыли. Иначе этот промежуток именуют коэффициентом окупаемости. Он показывает перспективность определенного проекта.

Наибольший интерес вызывают те проекты, коэффициент окупаемости которых ниже. Это значит, что вложенные средства вернуться владельцу быстрее и прибыль удастся получить в более короткие сроки. При этом для быстрой окупаемости характерна возможность повторно вложить средства за короткий промежуток времени.

• Вложения в капитал. В данном случае коэффициент окупаемости помогает оценить целесообразность вложения финансов в совершенствование оборудования или производства. Он отражает срок, после которого экономия или доход станет равен сумме потраченных средств.
• Оборудование. Срок окупаемости показывает, когда прибыль, полученная с помощью оборудования, станет равна вложенным в его покупку средствам.

Расчет показателя

Вычисление срока окупаемости проходит в следующей последовательности:

1. Рассчитывается поток денежных средств по проекту с учетом дисконтирования и с определением срока получения дохода.
2. Определяется величина финансового потока. Это сумма затрат на конкретный период времени и поступление прибыли от инвестиций.
3. Делается расчет дисконтированного финансового потока до того, как получена первая прибыль.
4. Производится расчет периода окупаемости.

В ходе вычислений получается величина срока, на который инвестиционные вложения будут заблокированы. Прибыль начнет поступать, когда закончится период окупаемости. Если речь идет о выборе, то предпочитают проекты с более маленьким периодом. Это позволяет окупить вложенные средства быстрее.

Коэффициент окупаемости целесообразно рассчитывать для инвестиций, которые проводятся с помощью заемных долгосрочных средств. В этом случае стоит учесть, что период расчета должен отличаться от срока кредита в меньшую сторону.

Способы расчетов

Срок окупаемости можно вычислить двумя основными способами:

метод. Рассчитывает время для покрытия первоначальных затрат.

Он является самым первым в финансовой практике. Однако позволяет получить данные, только если учтены некоторые особенности:

• для анализа требуются одинаковые по сроку жизни проекты;
• финансовые затраты предполагается осуществить однократно на старте проекта;
• можно будет получить доход от вложений равными частями.

При простом расчете ориентироваться нужно на величину показателя окупаемости. Чем коэффициент выше, тем больший риск связан с вложением средств. Если показатель меньше, то инвестирование в проект выгодно и вернуть средства получится частями в незначительные сроки. Способ остается актуальным из-за простоты и прозрачности расчета. Когда не требуется глубоко изучать вопрос рискованности вложений, этот метод можно использовать.

Минусом простого расчета является невозможность учесть:

• постоянное изменение ценности денежных затрат;
• доходность от финансовой деятельности, которая начнет поступать, когда точка окупаемости будет пройдена.

Динамичный (дисконтированный) расчет. Этот метод вычисления используется чаще, поскольку он более сложный и точный. Дисконтированный коэффициент предполагает учет меняющейся величины стоимости денег. Иными словами, нужно принимать во внимание зависимость финансовых средств от изменения процентной ставки. Поэтому такой коэффициент будет больше по сравнению с простым расчетом. От постоянства денежного потока будет зависеть удобство метода. Если финансовые поступления разные по размеру, то целесообразно пользоваться графиками и таблицами для решения задачи с окупаемостью.

В некоторых случаях срок окупаемости рассчитывается с учетом цены активов при их ликвидации. Когда речь идет об инвестиционной деятельности, то образуются активы для их дальнейшей продажи и вывода таким образом средств. В процессе ликвидации процесс окупаемости проекта проходит быстрее. Но не стоит забывать, что ликвидационная цена может вырасти во время создания актива, а также снизиться вследствие износа.

Простой метод

Формула срока окупаемости простым способом выглядит так:

РР = К0 / ПЧсг,

где РР - количество лет окупаемости (аббревиатура РР является производной от английского выражения «Payback Period»);

К - сумма вложений;

ПЧ сг - средняя чистая прибыль за год.

После применения формулы получится, что затраты на проект будут покрыты через 3 года. Но такое решение весьма приблизительно и не учитывает, что в течение срока реализации проекта могут потребоваться, например, дополнительные вложения.

Кроме этого, можно выделить еще одну формулу простого расчета. Но она является точной, если поток прибыли поступает равными частями. Формула выглядит следующим образом:

РР = IC / P + Pстр, где

IC – сумма средств на старте проекта;

P – усредненный поток средств, на получение которого можно рассчитывать;

Pстр – время от запуска проекта до выхода на максимальную мощность.

Дисконтированный

Дисконтированный способ расчета сложнее, поскольку спустя время изменяется стоимость денежных средств. Поэтому для расчета опираются на значение ставки дисконтирования. Используются формулы:

где DDP — дисконтированный (динамический) срок окупаемости;

r – ставка дисконтирования;

Lº – первоначальные инвестиции;

CF – денежные поступления в период t;

n – срок окупаемости.

Позволит наглядно рассмотреть данный способ.

Требуется вложить в проект сумму в 170 тысяч рублей. С учетом средней 10% рассчитывается реальная прибыль за каждый год с помощью таблицы.

Получается, что в сумме прибыль за 4 года составляет только 139 628,22 рублей. То есть даже за этот период времени проект себя не окупит, ведь было вложено 170 тысяч рублей. Но за 5 лет сумма прибыли составит 176 883,49 руб. Этот показатель уже больше первоначальной инвестиции. Тогда проект себя окупит в диапазоне между 4 и 5 годом своего существования.

Способ дисконтированного расчета показывает реальный уровень дохода от инвестиций, на который стоит ориентироваться.

Существует общая формула периода окупаемости инвестиционных затрат:

где PP – срок окупаемости;

n – количество временных промежутков;

CF t – поступление денежных средств в период времени t;

Io – сумма стартовых инвестиций в период 0.

Формула отражает, когда будет обеспечена достаточная доходность для покрытия инвестиций. Данный расчет характеризует степень финансового риска. Старт проекта иногда характеризуется потерей денежных средств, поэтому на место показателя Io при практических вычислениях ставят сумму оттока вложений.

В качестве примера можно рассмотреть такую ситуацию. Были вложены средства в размере 120000 рублей. Доходность по годам распределилась следующим образом:

• 35000 рублей
• 40000 рублей
• 42500 рублей
• 4200 рублей.

Прибыль за первые три года составит 35000 + 40000 + 42500 = 117500 руб. Эта сумма меньше первоначальных затрат в 120000 рублей. Тогда необходимо оценить прибыль за четыре года: 117500 + 4200 = 121700 руб. Данный показатель уже больше, чем было инвестировано изначально. Значит, проект окупит себя через 4 года.

Для точного расчета срока необходимо допустить, что доходы поступают равномерными суммами за весь период проекта. Тогда остаток вычисляется как:

(1 — (121700 — 120000) /4200) = 0,6 года.

Таким образом, получается, что через 3,06 года данный инвестиционный проект себя полностью окупит.

Плюсы и минусы показателя

Как любой финансовый показатель, срок окупаемости имеет свои достоинства и недостатки. К первым относятся:

• простая логика вычисления;
• наглядность оценки периода, после которого вернутся вложенные средства.

Среди минусов можно выделить:

1. Расчет не учитывает доход, который поступил в момент, когда точка окупаемости была пройдена. При анализе альтернативных проектов возрастает риск ошибиться в вычислениях.
2. Для оценки портфеля инвестиций недостаточно ориентироваться только на срок окупаемости. Будут необходимы более сложные расчеты.

Когда речь идет об инвестициях, окупаемость и ее временной период является одним из важных показателей. Предпринимателям стоит ориентироваться на него, чтобы принять верное решение и выбрать выгодный для себя вариант вложения средств.

Вконтакте

Точка безубыточности - минимальный объем производства и реализации продукции, при котором расходы будут компенсированы доходами, а при производстве и реализации каждой последующей единицы продукции предприятие начинает получать прибыль. Точку безубыточности можно определить в единицах продукции, в денежном выражении или с учётом ожидаемого размера прибыли.

Формула точки безубыточности:

Тб =(В х ПЗ) / (В – ПР)

В – выручка

ПЗ – постоянные затраты

ПР – переменные затраты

Период окупаемости определяется как ожидаемое число лет, необходимое для полного возмещения инвестиционных затрат.Период окупаемости рассчитывается следующим образом:
Т (ок) = число лет, предшествующих году окупаемости + Невозмещенная стоимость на начало года окупаемости / Приток наличности в течение года окупаемости

Рассмотрим методику расчета показателя на условном примере. Инвестиционный проект «Уран» требует вложения 1000, прогнозируемый поток доходов составит: 1 год -200; 2 год - 500, 3 год - 600, 4 год - 800. 5 год - 900. Ставка дисконта - 15%.

Простой (статический) метод говорит о том, что проект окупится через 2,5 года. Однако этот срок не учитывает требуемую норму дохода на инвестиции в конкретной сфере. Более объективные результаты дает методика, основанная на временной оценке денежного потока.

Схема расчета срока окупаемости.
1. Рассчитать дисконтированный денежный поток доходов по проекту, исходя из ставки дисконта и периода возникновения доходов.

3. Накопленный дисконтированный денежный поток рассчитывается до получения первой положительной величины.

4. Определить срок окупаемости по формуле.

Тема 6 Контрольные вопросы

1.Что понимается под сетевым планированием проекта?

Сетевое планирование - метод управления, который основывается на использовании математического аппарата теории графов и системного подхода для отображения и алгоритмизации комплексов, взаимосвязанных работ, действий или мероприятий для достижения четко поставленной цели.

2.Какие задачи решает сетевое планирование?

Сетевое планирование позволяет определить, во-первых, какие работы или операции из числа многих, составляющих проект, являются "критическими" по своему влиянию на общую календарную продолжительность проекта и, во-вторых, каким образом построить наилучший план проведения всех работ по данному проекту с тем, чтобы выдержать заданные сроки при минимальных затратах.

Основная цель сетевого планирования - сокращение до минимума продолжительности проекта.

Задача сетевого планирования состоит в том, чтобы графически, наглядно и системно отобразить и оптимизировать последовательность и взаимозависимость работ, действий или мероприятий, обеспечивающих своевременное и планомерное достижение конечных целей. Для отображения и алгоритмизации тех или иных действий или ситуаций используются экономико-математические модели, которые принято называть сетевыми моделями, простейшие из них - сетевые графики. С помощью сетевой модели руководитель работ или операции имеет возможность системно и масштабно представлять весь ход работ или оперативных мероприятий, управлять процессом их осуществления, а также маневрировать ресурсами.

Задумываясь о вложении инвестиций в свой проект или давая кому-то стороннему возможность реализовать свои бизнес-идеи, важно понимать, а когда эти инвестиции окупятся. Безусловно, проводить такой анализ целесообразности инвестиций нужно комплексно, рассчитывая различные инвестиционные показатели. Но, наверное, главным среди множества параметров можно назвать такой параметр, как точка окупаемости . Поэтому в этой статье мы разберемся в сущности понятия, посмотрим, как рассчитать точку окупаемости, приведем особенности окупаемости проектов различных отраслей.

Что такое точка окупаемости инвестиционного проекта

Точка окупаемости — это показатель характеризующий определенный момент времени, начиная с которого предприниматель будет получать доходность, позволяющую получать прибыль, не неся при этом издержек по покрытию инвестиционных вложений.

То есть точка окупаемости позволяет понять, сколько придется ждать до того момента, когда можно будет “спокойно получать прибыль”. Чем длиннее срок окупаемости проекта, тем меньше заинтересованность инвесторов и бизнесменов в осуществлении вложений.

Точка окупаемости инвестиционного проекта — это один из главных показателей, на который ориентируются инвесторы при рассмотрении бизнес-плана того или иного проекта. Поэтому расчету сроков окупаемости следует уделять особое внимание. Чтобы не допустить серьезных ошибок при самостоятельном инвестиционном планировании рекомендуем вам ориентироваться на уже готовый образец бизнес-плана для аналогичного вашему предприятия.

Формула для расчета точки окупаемости

Базовый принцип, положенный в основу расчета окупаемости проекта, заключается в сопоставлении размера инвестиций и суммы прибыли полученной за определенный период времени. Этот период будет зависеть от того, насколько быстро сумма прибыли с момента реализации проекта превысит сумму инвестиций.

Таким образом, точка окупаемости наступает в тот момент, когда сумма прибыли становится больше суммы инвестиций. Становится понятно, что точку окупаемости можно вычислить путем простого суммирования прибылей до достижения уровня инвестиций. Но что делать, если сумма инвестиций настолько велика, что неизвестно, прибыль за сколько месяцев нужно сложить — за 5, 10, 100 или больше?

Решением будет использование формулы для расчета точки окупаемости :

Точка окупаемости = Сумма инвестиций/Сумму средней прибыли за месяц.

Для расчета среднемесячной прибыли можно будет взять информацию о средней прибыли по отрасли в вашем регионе по планируемому виду деятельности.

Пример расчета точки окупаемости инвестиционного проекта

Допустим, вы решили открыть ателье. Для этого вам необходимо приобрести швейные машины (на сумму 150 000 рублей), сделать ремонт в помещении (100 000 рублей), купить раскроечные столы (50 000 руб.), осуществить прочие вложения (45 000 рублей).

В итоге получаем сумму инвестиций:

I = 150 000 + 100 000 + 50 000 + 45 000 = 345 000 рублей.

Следующим шагом будет расчет прибыли. Чтобы это сделать для начала нужно будет определить размер расходов и выручки.

Допустим себестоимость одного изделия складывается из:

• Зарплаты швеи = 500 рублей (за одно изделие);
• Затрат материалов (нитки и т.п.) = 50 рублей;
• Электроэнергия = 30 рублей;
• Прочие расходы = 40 рублей.

Получаем сумму затрат на одно изделие = 500 + 50 + 30 + 40 = 620 рублей.

В среднем изготовление одного изделия будет стоить клиенту 1100 рублей.

Обычно в ателье в рассматриваемом регионе шьют 35 изделий в месяц.

Тогда Выручка составит 38 500 рублей (35 х 1100), а суммарные затраты будут равны 21 700 рублей (620 х 35). Соответственно, тогда средняя прибыль за один месяц будет равна 38 500 — 21 700 = 16 800 рублей.

Имеем все данные для расчета точки окупаемости :

Срок окупаемости инвестиций = Инвестиции/Средняя прибыль = 345 000 / 16 800 = 21 месяц. Таким образом, инвестиции в запуск такого бизнеса, как ателье в рассматриваемом случае окупятся почти за два года.

Особенности расчета точки окупаемости инвестиций для разных проектов

В вышеприведенном примере срок окупаемости инвестиций составил почти два года. Но что нам дает эта цифра? Много это или мало?

Однозначный ответ дать сложно. Ведь все будет зависеть от множества факторов. Например, в целом, для ателье это довольно большой срок, и могут возникнуть вопросы в целесообразности инвестирования в такой проект. Но с полной уверенностью этого нельзя сказать, ведь мы не учли специфики региона, средних заработных плат и так далее. Поэтому далее мы хотели бы рассмотреть некоторые особенности расчета окупаемости в зависимости от разных целей инвестирования.

Если говорим об осуществлении вложений в инвестиционных целях, то здесь анализ точки окупаемости будет производиться как в приведенном примере. То есть нас на прямую будет интересовать только то, через какое время инвестиции окупятся и тот предприниматель, который привлекал деньги сможет выплачивать на стабильный процент с прибыли.

Статистика свидетельствует о том, что более привлекательными для инвестирования становятся, конечно, более краткосрочные проекты. Но искусственно занижать сроки окупаемости тоже не стоит. Это может вызвать подозрения и вообще не принести никаких инвестиций.

Но ведь инвестиции могут осуществляться не только внешними инвесторами. Вложения быть необходимостью, когда происходит расширение предприятия, либо когда возникает необходимость провести модернизацию или реконструкцию производственных процессов. При капитальных вложениях важность приобретает период времени, за который полученная от модернизации экономия или доп.прибыль станет равна сумме потраченных на эту модернизацию средств. Соответственно, в этом случае точка окупаемости становится неким индикатором того, есть ли смысл тратить средства на модернизацию.

Кстати, кроме инвестиционного анализа для оценки эффективности проекта используется также и операционный анализ. Один из показателей анализа — — все это вы найдете в соответствующей статье проекта.

Для чего рассчитывать точку окупаемости при составлении бизнес-плана

Для начала отметим, что прежде чем начинать расчет точки окупаемости своего инвестиционного проекта, посмотрите, какая окупаемость в среднем по отрасли, в которой вы намерены работать. Это позволит заранее быть готовыми к, например, долгосрочному сотрудничеству, быть готовыми к тому, что не будет мгновенного результата и тому подобное.

Например, в отраслях промышленного производства, к примеру, высокотехнологичного топлива для атомных реакторов, срок окупаемости в 10 -15 лет является нормой. А, если мы возьмем, к примеру, легкую промышленность — там точка окупаемости проекта в нормальных условиях должна наступить быстрее.

Таким образом, точка безубыточности — центральный параметр инвестиционного анализа, смотря на который инвесторы продвигаются в принятии решений о капиталовложениях. Но, как уже говорилось, не спешите занижать сроки и ускорять достижение точки окупаемости . Прежде всего, учитывайте контекст и специфику! Проверяйте адекватность сроков окупаемости.

Таким образом, точка окупаемости инвестиционного проекта — это самый важный параметр при составлении бизнес-плана. Расчет точки окупаемости по формуле — наиболее легкий способ оценить целесообразность проекта, а также узнать какое время потребуется компании для возмещения первоначальных расходов. Это имеет особое значение для бизнеса, расположенного в странах с неустойчивой финансовой системой, или бизнеса связанного с передовой технологией, где стремительное устаревание товара является нормой, что превращает быстрое возмещение инвестиционных расходов в важную проблему.

Продолжая последнюю мысль, отметим, что особенно важной проблема определения сроков является в наше время. Скорость, с которой происходят изменения, просто поражает воображение. А если мы говорим о высокотехнологичных отраслях, то там проблема еще больше: с одной стороны, высокая скорость развития инновационных технологий, с другой — необходимость больших инвестиций в покупку оборудования, проведение сложных научно-исследовательских работ.

Все это еще раз подтверждает значимость определения точки окупаемости инвестиционного проекта — как основы экономического анализа и составления бизнес-плана для любого проекта.

Расчет точки окупаемости осуществляется и в , например. В то же время вы можете выбрать и любой другой вариант проекта.

Подводя итоги

Таким образом, из представленной статьи становится очевидно, что точка окупаемости — самый простой и самый емкий индикатор для определения целесообразности вложений в тот или иной проект. Знать, через какое время предприятие выйдет на стабильный уровень прибыли, интересно всем — и инвесторам, осуществляющим вложения, и бизнесмена, привлекающим инвестиции.

Если вы планируете самостоятельно заняться планированием инвестиционной части проекта и расчетом точки окупаемости, то советуем вам скачать пример готового бизнес-плана для предприятия, занимающегося аналогичной деятельностью. Это значительно облегчит вам процесс выстраивания правильной структуры бизнес-плана и разработки удобной финансовой модели. Также можно обратиться к профессионалам в сфере бизнес-планирования за разработкой такого документа на заказ с учётом индивидуальных особенностей вашего проекта.