– это не только новая удобная технология, придуманная продвинутыми и прогрессивными молодыми людьми, но и неплохой способ заработать. Успешных примеров привлечения инвестиций можно привести сотни и даже тысячи. Но самое главное что инвестор, вкладывающий средства, в случае успеха окупает свои вложения в десятки или тысячи раз!
Как инвестировать в стартап через биржу
Для тех, кто не является гуру бизнеса информационных технологий или не вращается в соответствующих кругах, но горит желанием попробовать себя в роли человека, разглядевшего успешный проект на ранней стадии, существуют биржи стартапов.
Napartner
Одна из самых известных бирж стартапов в российском сегменте интернета. Представляет собой полноценную площадку с возможностью совершения прибыльных инвестиций во множество проектов, в отличие от краудфайндинговых платформ, таких как kickstarter.com и planeta.ru, которые нередко ставят в один ряд с классическими биржами стартапов, несмотря на то, что добровольные вложения туда не могут быть названы полноценными инвестициями.
На официальном сайте napartner.ru представлено множество проектов, подходящих как для бюджетных, так и для весьма состоятельных инвесторов – суммарные потребности различных стартапов варьируются от нескольких десятков тысяч до нескольких десятков миллионов рублей. Кроме того, авторы проектов указывают в описании размер прибыли, который будет выплачен инвесторам. Он также может очень серьезно варьироваться в зависимости от выбранного стартапа и может быть как менее 10%, так и более 50%.
Одним из минусов, который отмечают инвесторы napartner, является периодическое появление проектов с завышенными суммами сборов даже в тех случаях, когда аналогичные предприятия уже работают и стоимость их запуска является очевидной. По этой причине необходимо внимательно знакомиться с описанием стартапов и выбирать направления, о которых инвестор имеет представление, чтобы не оказаться обманутым. Однако стоит отметить, что подобные случаи характерны для большинства сайтов, работающих по принципу свободного рынка, а откровенно мошеннические проекты на бирже napartner подвергаются ручной модерации.
Startupnetwork
Еще одна классическая биржа стартапов. Интересной особенностью ресурса является наличие на нем проектов как на русском, так и на английском языке. Все расчеты осуществляются в американских долларах. Требуемые для реализации стартапов суммы варьируются от нескольких тысяч до нескольких миллионов долларов.
При этом минимальная сумма, которую может вложить инвестор не является фиксированной и зависит от условий того или иного проекта. Основателей некоторых из них устраивает множество инвестиций по 1 доллару, благодаря чему даже инвестор с минимальным капиталом сможет попробовать здесь свои силы во вложениях в стартапы. При этом встречаются и проекты, которые позволяют инвестировать минимум 10%-30% или даже только всю сумму сразу, из-за чего минимальная инвестиция по ним часто может оказаться свыше 100 тысяч долларов.
В качестве вознаграждения инвестору могут быть предложены как доли или акции компании, так и другие условия финансирования – этот вопрос решает сам стартапер. Как и на других площадках, на официальном сайте startupnetwork.ru встречаются проекты с явно завышенными суммами сбора.
Crowdfunder
Еще одна иностранная площадка с расчетами в долларах, предлагающая инвесторам вложения в стартапы, за которые они получат не образец продукции или другие бонусы, как на множестве других сайтов, а полноценную прибыль. Доход инвестора здесь чаще всего определяется процентной ставкой, однако существуют и другие варианты, например, доля в капитале или в выручке.
Поскольку расчеты производятся в долларах, заоблачной доходности от стартапов с фиксированной ставкой ждать не приходится, однако вполне возможно найти предложения под 10 и более процентов, что неплохо даже для рублей, а для долларовых вложений и вовсе отлично.
Минимальная сумма инвестиций не является фиксированной, и каждый стартапер вправе сам выбрать ее, однако сайт croudfunder.com сложно назвать местом для инвесторов с небольшим капиталом. Как правило, минимальное вложение на нем составляет от 5 до 20 тысяч долларов, реже встречаются проекты, куда можно инвестировать одну тысячу. При этом максимальные суммы часто вообще не ограничиваются – можно полностью закрыть финансирование стартапа самому, даже если его размер превышает миллион долларов.
Business-platform
Российский ресурс, помогающий стартапам находить финансирование от инвесторов. В отличие от вышеперечисленных бирж, на сайте business-platform.ru не предусмотрена возможность опосредованного долевого финансирования с использованием платформы как посредника – все проекты подразумевают поиск партнера для открытия бизнеса, то есть для личных переговоров с учредителями проектов и их полного финансирования.
По этой причине размер инвестиций там начинается от 100 тысяч рублей, а средняя сумма составляет более 1 миллиона.
По аналогичным схемам работает большое количество сайтов, таких как
- rusinvestproject.ru
- towave.ru
- start2up.ru и многие другие.
Однако из-за низкой привлекательности для мелких инвесторов, заинтересованных в долевом инвестировании, а не в полном партнерстве, они являются менее интересными, чем классические биржи стартапов.
Kickstarter
Уникальное сообщество креативных личностей, которые в одиночку и совместно занимаются созданием различных проектов, привносят в нашу жизнь что-то новое, полезное и интересное. На текущий момент порядка 7.5 миллионов людей уже добавили свои проекты на страницы современного и удобного сайта. Приблизительно 2.2 миллиона людей добавили более одного проекта, а 264 тысячи талантов загрузили 10 и более свежих идей.
На ресурсе представлены не только современные технологии. Здесь есть категории для музыкальных композиций, видеороликов, фотоснимков, игр, дизайна, моды, театра, еды и множества других востребованных направлений. Друзья, поклонники и никому не известные уже инвестировали порядка 1 млрд., долларов в проекты Кикстартера. Деньги вкладываются во все от милых домашних открыток в стиле хенд-мейд, до оскароносных документальных фильмов.
Smipon
Платформа для презентации и организации совместного финансирования наиболее креативных и ярких проектов рунета. Помимо сферы бизнеса востребованными направлениями является экология, образование и творчество.
Благодаря (англоязычный аналог словосочетаний народное финансирование, финансирование толпой) удается привлечь средства с целью реализации наиболее интересных идей и задумок, для воплощения которых уже придумано все, кроме источника финансирования. Помимо привлечения средств стартаперы также знакомятся со своими потенциальными сторонниками и партнерами и в принципе заявляют о существовании своего проекта.
Boomstarter
Этот ресурс сполна оправдывает свое название. Зайти сюда стоит хотя бы для того, чтобы полюбоваться великолепным сайтом, отличной рекламной стратегией и убедиться в том, что любой проект может стать креативным, востребованным и успешным начинанием.
На сайте встречаются слишком креативные идеи наподобие мыла, спасающего от зомби, но даже они собирают какие то деньги. При этом на Буммастере родилось немало проектов, уже собравших по несколько миллионов рублей в свой инвестиционный фонд. Общее количество зарегистрированных пользователей ресурса 65 280 человек. Всего профинансировано 492 проекта на сумму, которая практически достигла 97 000 000 рублей!!! Даже известный юморист Михаил Задорнов собирал здесь средства на свой документальный фильм.
Planeta.ru
Вы принципиально хотите вкладывать деньги только во все самое лучшее, новое и прогрессивное? Тогда отправляйтесь прямиком на планета.ру! За время существования проекта в качестве инвестиций удалось собрать более 152 млн., рублей. Вы можете вкладывать деньги в уже успешные, хорошо зарекомендовавшие себя проекты или пожертвовать определенную сумму денег в виде благотворительного взноса.
Ресурс регулярно пополняется новыми свежими идеями, и радует своих посетителей актуальными новостями из мира стартапов всех возможных направлений. Планета.ру также выделяется своим уникальным магазином, в котором подчас встречаются удивительные и эксклюзивные вещи по более чем доступным ценам.
Indiegogo
Еще один интересный англоязычный проект, который предлагает всем желающим попробовать себя в роли создателя проекта или инвестора. Ресурс позиционирует себя как банк идей, которые очень легко воплотить в жизнь. Чтобы начать путь к своей мечте достаточно создать кампанию, основать сообщество и заняться привлечением средств.
Удобный интерфейс позволяет быстро найти привлекательный проект, который возможно станет очень прибыльным вложением уже в ближайшем будущем.
Rockethub
Вы хотите инвестировать в искусство, науку, техническое творчество или бизнес? Роктехьюб гарантированно поможет вам быстро найти самую короткую дорогу к успеху. Здесь есть все необходимое для продвинутого инвестора. Тысячи пользователей с самыми лучшими идеями и огромным потенциалом. Миллионы долларов инвестиций, указывающих на самые перспективные направления.
На этом ресурсе очень много проектов социальной направленности. Если вы хотите помочь детям или семьям из бедных государств, а также финансово поучаствовать в процессе их образования, смело запускайте машину краудфандинга.
Crowdcube
Узкоспециализированный ресурс, направленный на привлечение средств для развитий инновационных технологий британского происхождения. Цифровые показатели проекта впечатляют.
Несмотря на название, на этой англоязычной бирже инвесторы могут найти немало стартапов в сфере инновационных технологий и интернет-сервисов, в которые можно выгодно вложить деньги. Все расчеты производятся в фунтах стерлингов, благодаря британскому происхождению проекта.
Вознаграждения для инвесторов определяет создатель проекта и, как правило, их размер указываются в процентах от будущего капитала компании.
В отличие от российских бирж стартапов, на crowdcube стартаперы предлагают спонсорам долю в среднем от 3% до 20%. Однако встречаются и предложения, в которых указывается фиксированный процент, который получит инвестор после возврата своих вложений – чаще всего они поступают от уже существующих компаний, привлекающих средства на развитие бизнеса и уже вполне представляющих, как и чем они будут расплачиваться.
На сервисе встречаются весьма крупные проекты, например, полноценный банк B-North собирает там средства на открытие – свыше 1,5 миллионов фунтов. Однако встречаются и куда более скромные стартапы, такие как приложение Wingman, которому требовалось 50 тысяч фунтов.
- На момент написание статьи проект собрал сумму более чем в полтора раза превышающую необходимую. Таким образом, размер инвестиций на crowdcube.com не ограничивается требуемой основателем стартапа суммой – всегда можно инвестировать больше, если это необходимо проекту.
Здесь есть все, что нужно для быстрого запуска прибыльных проектов – куча свежих идей, море креатива и абсолютное отсутствие какой-либо бумажной волокиты.
Финансирование стартапа само по себе сложно. А молодые и неопытные предприниматели, ошибочно полагающие, что способны перехитрить хитро устроенную деловую среду и что их бизнес «не такой, как другие», еще больше усложняют ситуацию. Так что, прежде чем привлекать деньги на развитие бизнеса, ознакомьтесь с двенадцатью распространенными мифами о финансировании стартапов.
1. Я буду использовать только деньги инвесторов
Если ваша идея настолько гениальна, что инвесторы готовы перегрызть друг другу горло за то, чтобы ее финансировать, вам крупно повезло! Можете пропустить эту статью и начать планировать свой выход на пенсию. Но если вы такой же, как и все остальные простые смертные предприниматели, вам придется искать партнеров.
Далеко немногие инвесторы будут готовы дать вам деньги, если у вас не будет личной заинтересованности в деле. Почему? Потому что, когда настанут тяжелые времена, вы с гораздо меньшей вероятностью бросите бизнес, особенно если от него зависит, сможете ли вы заплатить за дом или обучение своего ребенка.
2. Я никогда не буду давать личную гарантию
Если у вас нет денег или активов, которые вы можете вложить в компанию, то инвесторы и большинство банков попросят у вас личную гарантию возврата денег. Многих такое предложение пугает.
В конце концов, зачем вообще тогда мучиться и открывать компанию? Личная гарантия, полученная от вас, даст инвесторам уверенность в том, что вы продолжите управлять кораблем, когда начнет штормить. Варианты личной гарантии могут обсуждаться, и вопрос возврата инвестиций довольно сложен. Так что убедитесь в том, что вы понимаете все условия и сроки. И помните, что все инвесторы желают вам только успеха.
3. Мне нужен партнер с венчурным капиталом
На первый взгляд может показаться, что венчурный капитал — самый быстрый способ добиться успеха. Но правда в том, что большинство компаний должны сначала создать работающий прототип или минимально жизнеспособный продукт и собрать хотя бы небольшую клиентскую базу, чтобы доказать, что их идея работает. И только после этого стоит задуматься о перспективе привлечения венчурного капитала. Прежде проведите исследование и постарайтесь понять суть венчурного капитала.
4. Мы можем увеличить доходы, чтобы финансировать компанию
Поздравляем! Вы только что открыли волшебную бизнес-формулу. На самом же деле предприниматели часто слишком оптимистичны и поэтому переоценивают успех компании. Спросите себя, только честно, где вы будете искать первых клиентов. Если ваш ответ «социальные сети» и/или «сарафанное радио», вернитесь к стадии разработки и еще раз подумайте.
5. Мой бизнес выживет за счет полугодовой экономии расходов
Эту сумму (как и любую другую, связанную с расходами) очень сложно определить. Шести месяцев экономии сейчас может не хватить на следующие шесть месяцев, когда ваша компания подрастет. Многие предприниматели могут придумать, как лучше задействовать этот капитал, и им покажется очень соблазнительно использовать его в качестве рычага для роста бизнеса. Вместо того чтобы смотреть на цифру на банковском счете, задумайтесь о кредите или партнерах с капиталом, которые готовы будут платить приличные суммы, когда для вашей компании наступят нелегкие времена.
6. Банки — лучший вариант, ведь они помогут избежать раздвоения капитала
Да, это так: банки — хорошие партнеры, и они не способствуют раздвоению капитала. Но, к сожалению, банки редко идут на риск и сотрудничают со стартапами без дополнительной или личной гарантии. Что еще важнее, их договоренности очень строгие и жесткие, они хотят, чтобы им платили каждый месяц.
Кредит в банке — это хорошая подстраховка, которая поможет избежать личных долгов во время финансирования бизнеса, но пока у вас нет постоянного дохода, этот вариант должен быть последним в вашем списке.
7. Я буду финансировать компанию за счет личных средств
Отличная идея. Если не считать того, что вы будете оплачивать ежегодную процентную ставку, начнете смешивать личные финансы и бизнес-финансы и создадите кучу денежных проблем, которые вам совершенно не нужны. Для многих предпринимателей личные средства часто остаются единственным выходом, когда они попадают в переплет, но это не должно быть последней оборонительной линией.
8. У моей семьи есть деньги, так что со стартапом все будет хорошо
Действительно, когда вы исчерпаете личный капитал, вы обратитесь к родственникам, чтобы они помогли вам осуществить следующий этап финансирования. Семейные деньги часто предполагают не только более дружелюбное и гибкое общение, но и демонстрируют, что другие верят в вас и ваше дело. Просто будьте осторожны, ведь семья и бизнес — это очень чувствительный союз, который может сделать ваши будущие семейные посиделки крайне некомфортными.
9. Я не должен трогать свои пенсионные накопления
Поговорите с любым финансовым аналитиком, и он расскажет вам много страшных историй на эту тему. Однако подумайте над тем, что ваш бизнес — это и есть ваша пенсия. А потому что лучше ваших пенсионных накоплений может ему послужить?
10. Я могу найти талантливых специалистов, готовых работать за долю
Во-первых, когда найдете их, пожалуйста, дайте им мои контакты. Во-вторых, если там, где вы живете, много обеспеченных и талантливых разработчиков, это подозрительно.
Многие амбициозные, жадные до успеха и талантливые люди ищут возможности. Ваш стартап может обладать потенциалом, который позволит через какое-то время заработать целое состояние, однако от одних только обещаний продукты в холодильниках ваших сотрудников не появятся. Обещание доли в капитале может все усложнить, особенно если договоренности ведутся неправильно. Придержите опционную программу для рассмотрения в будущем и планируйте бюджет на зарплаты и удержание талантов.
11. Я никогда не отдам половину своей компании
Если вы принимаете деньги инвестора, скорее всего, вы будете долго обсуждать, какое количество денег вам необходимо без потери определенного контроля. Вы должны так определить сумму, чтобы она была справедлива для всех заинтересованных сторон. Существует множество способов структурирования денег инвесторов и достижения бо льшей оценочной стоимости, однако будьте осторожны и при проработке условий сделки лучше проконсультируйтесь с экспертом.
12. Мне придется объявить себя банкротом, если моя компания потерпит неудачу
Дальнейший текст совершенно точно не юридическая консультация. Поэтому, если вы рассматриваете сценарий банкротства, проконсультируйтесь лучше со своим бухгалтером или юристом, чтобы понять, какие варианты у вас есть.
Опираясь на личный опыт, скажу, что банкротство никогда не должно становиться средством спасения номер один, когда компания закрывается. Банкротство никому не принесет ничего хорошего (кроме юристов, которые на нем специализируются), а все вопросы с долгами можно обсуждать. Большинство ваших партнеров скорее захотят хоть что-то заплатить. Если вы оказались в такой неприятной ситуации, проконсультируйтесь с юристом и обязательно поговорите с другими предпринимателями, которые проходили процедуру закрытия бизнеса. Их советы окажутся очень ценными для вас.
Это только несколько распространенных заблуждений, которые я часто слышу от предпринимателей. Помните, что многие из этих мифов не относятся к технологическим стартапам, у которых есть свой, совершенно уникальный, набор мифов и легенд.
Мы не финансируем поиск кладов…
(C) E-TrustInvestmentGroup
Последнее время я живо интересуюсь вопросами стартапов и их финансирования, может быть потому, что пишу эту статью, в помещении Технопарка “Строгино” , который является одновременно и Бизнес-Инкубатором для начинающих компаний, и Бизнес-Акселератором для инновационных компаний со стажем.
У предпринимателя, собирающегося начать свое дело с идеи, которая в будущем перевернет мир (а как же иначе!) кроме идеи, еще и проблема – где взять деньги на ее реализацию.
Как говорится в статье Антона Белых Финансирование стартапов . Финансирование стартапов во всем мире осуществляется по принципу «трех F» - family, friends, fools (семья, друзья и дураки).
Я бы сказал, что не все так плохо и есть еще бизнес-ангелы и венчурные фонды. Первые, если проект или предприниматель понравится, могут спонсировать энную сумму денег, причем даже без процентов, но за дулю долю в компании и возможность участвовать в управлении, а вторые уже подхватывают эстафету и продолжают финансирование проектов где-то от пятисот тысяч – миллиона долларов.
Проекту, который находится на стадии идеи, часто называемой посевной или seed стадии, да и на стадии прототипа (Start-up стадии) в венчурные фонды соваться не стоит. Такие фонды как Русские технологии , E-TrustInvestment , Московский венчурный фонд и другие легко находятся через Интернет и первым делом хочется обратиться именно туда. Но венчурные фонды не для начинающего предпринимателя, они подхватят эстафету если после того, как проект будет успешно приносить первую прибыль.
Если есть свои сбережения – это лучший вариант, но как запасной основной вариант получения финансирования нового проекта – скорее всего будет оправдан поиск инвестора (бизнес-ангела). Как утверждает CNews Бизнес-ангелы открыли охоту за стартапами и скоро, по словам SeoNews каждому стартапу будет по бизнес-ангелу . Их бы устами…
В чем проблема? Деньги есть, инфляция не позволяет их просто так хранить, деньги должны делать деньги. Их нужно куда-то вкладывать и бизнес-ангелы просто горят желанием это сделать, но есть одно но. Реальных проектов, которые принесут деньги не так много. Большое количество идей, которые интересны как идеи, имеют неясные перспективы в плане монетизации (модное сейчас слово). В смысле идея – это хорошо, но цель бизнеса – прибыль.
Изобретатель, который решил воплотить свою идею в жизнь, зачастую не представляет, что эта идея интересна инвестору только тогда, когда она будет приносить деньги или по крайней мере он их не будет терять (последнее происходит в случае вы перешли дорогу какой-то крупной компании, то будут попытки вас просто купить с потрохами , чтобы ваш проект не мешал нормально работать большому дяде). И деньги должны быть соответствующие и желательно быстрые. Бизнес-ангел должен не просто с интересом провести время или даже получить какую-то прибыль(!).
Как пишет Российская Газета : “Надо напомнить, что бизнес-ангелы (впрочем, как и венчурные фонды) деньги свои вкладывают не для того, чтобы извлекать из компании прибыль. Ее-то может и не быть. Важнее другое: рыночная оценка фирмы в результате ее развития и завоевания рынка должна возрасти настолько, чтобы нашелся покупатель, готовый приобрести у венчуриста его долю за деньги в 5-10 раз большие, чем были инвестированы”.
Т.е цель достаточно ясна: вложить определенную сумму, которой хватит, чтобы монетизировать идею и подтянуть рыночную стоимость компании до такого размера, чтобы стоимость доли (у него же не 100%) бизнес-ангела составили сумму, которую он рассчитывает получить от продажи своей доли другому, более крупному инвестору.
И в этом случае предприниматель должен понять, что если он привлекает 50-100 тыс. долларов финансирования от бизнес-ангела, то через три-четыре года бизнес-ангел захочет и должен будет иметь возможность продать эту долю примерно за 0,5- 1 миллион долларов и если в представленном на рассмотрение бизнес-ангелами проекте не будет понятно как же инвестор заберет свой миллион, то и денег он не даст. Бизнес-ангелы вряд ли будут сотрудничать на альтруистических началах.
Где найти бизнес-ангела?
Если вы решили найти бизнес-ангела самостоятельно – то Интернет к вашим услугам. Прогуляйтесь по ссылкам в конце статьи, ищите информацию и связывайтесь напрямую. Но не все так просто. Многие бизнес-ангелы не хотят упоминаний в прессе и в Интернет, поскольку начинающих предпринимателей много, а проектов еще больше, но далеко не все подходят для инвестирования. Подробно разбираться с каждой свалившейся на бизнес-ангелов идеей нет времени, да и “светить” свое участие в проекте тоже не всегда хочется. Вспомните шоу “Капитал”, где бизнес-ангелы под пристальным оком телекамер рассматривали проекты начинающих предпринимателей. “Меня засмеют, если узнают, что я как инвестор получаю 60 копеек со стакана чая, проданного в вашей точке”,- говорил один из капиталистов.
Поэтому бизнес-ангелы объединяются в содружества, например, СБАР – национальное содружество бизнес-ангелов , которые и осуществляют первоначальный отсев неперспективных идей и консультации и подготовку проекта к презентации бизнес-ангелам. Конечно, небесплатно, а за определенный процент, так называемую “плату за успех”, но только в случае получения инвестиций, т.е. оплачивает их работу в конце концов инвестор. Но это и понятно, если содружество бизнес-ангелов получает процент с инвестиций, то оно будет помогать их получить в своих же интересах. Дополнительным плюсом взаимодействия предпринимателя с содружеством – является помощь связями, тот же СБАР активно сотрудничает с Московским Правительством.
Как помочь бизнес-ангелу профинансировать именно ваш проект?
“Проектов много, но финансировать нечего”, – сетуют бизнес-ангелы. Для того чтобы бизнес-ангелы стояли в очереди для финансирования вашего проекта, нужно выполнить несколько простых вещей.
Проанализировать признаки, по которым бизнес-ангелы определяют перспективный проект и подготовить их в вашем случае.
Четко представить что вы будете продавать, на чем ваша идея будет делать деньги.
Прикинуть, желательно с реальными цифрами в руках, сколько этого самого продукта вы сможете продать в первый, второй, третий год и т.д.
Определить как бизнес-ангел будет выходить из проекта и забирать заработанные деньги.
Записать все это и еще много других пунктов в подробный бизнес план.
Признаки перспективного для инвестиций проекта
1. Проект решает некоторую проблему пользователей, которую до сих пор никто не решил. При этом потенциальных пользователей должно быть достаточно много. Глупо решать проблему которую видите только вы, и никто другой не видит в этом проблемы, кстати может поэтому никто до вас ее не решил. Как в известном анекдоте по неуловимого ковбоя Джо.
2. Ваш проект – это не LifeStyle бизнес. Т.е. проект создается для зарабатывания денег, а не для самореализации, или потому что будущий предприниматель устал работать на дядю, бороться с вышестоящим начальством и т.п. и хочет быть независымым и гордо всем говорить: “У меня свой бизнес”.
3. Ваш проект отчуждаем. Деньги не дают под проекты, которые держатся только на основателе. Если вы хотите открыть бутик по продажам авторских изделий, которые делаете вы сами и члены вашей семьи, то это не бизнес – это LifeStyle бизнес. Без вас этот проект не сможет работать, т.е. его нельзя продать в дальнейшем или даже расширить до нормальных коммерческих размеров, чтобы окупить вложения.
4. Основателей как минимум двое – “технарь”, которых хорошо разбирается в идее и “бизнесмен”, который хорошо разбирается в том, что и как можно продать. Очень редко можно найти двух человек в одном лице. Поэтому чаще всего есть только технарь, который совершенно не разбирается в продажах, в этом случае бизнес-ангелу намного тяжелее принять решение об инвестициях, поскольку они с предпринимателем говорят на разных языках.
Вопрос о том, где найти деньги на реализацию своего проекта, чтобы сдвинуть дело с мертвой точки, традиционно является болевой точкой большинства стартапов. Эксперты Techrepublic решили разобраться с тем, как современные технологии и платформы помогают решить этот вопрос.
«Одной из отличительных особенностей сегодняшнего дня является то, что вариантов начать бизнес и получить финансирование великое множество»», - говорит Аарон Харрис, партнер стартап-акселератора Y Combinator .
Было время, когда привилегия создавать новые предприятия была только у богатых собственников или руководителей бизнеса, располагающих возможностью направлять на это капитал из другой своей успешной компании. По мере развития индустрии венчурного капитала стартап-проекты стали привлекательными для инвестиций, доступа к которым ранее у молодых компаний не было. Рост популярности бизнес-ангелов, вкладывающихся в инновационные компании, позволил стартапам привлекать финансирование на начальном этапе, который некоторые венчурные инвесторы для себя даже не рассматривают. И третье звено в арсенале финансовой помощи в запуске бизнеса - это народное финансирование - краудфандинг.
Поскольку процесс финансирования становится все более и более демократичным, мы наблюдаем по словам Харриса «постепенную ликвидацию гейткиперов». В то же время в нем все еще достаточно сложно ориентироваться, особенно новичкам в бизнесе.
«Чем бы ни занимались предприниматели и какие бы компании ни создавали, они настолько все разные», - отмечает Бобби Франклин, президент и генеральный директор Национальной ассоциации венчурного инвестирования (NVCA), США. - «Очевидно, что пути привлечения капитала, приемлемые для какого-то одного типа бизнеса или проекта, не будут эффективны для другого».
Перед вами три наиболее популярные формы финансирования с подробным описанием.
Краудфандинг
Появление и дальнейший рост таких краудфандинговых платформ, как Kickstarter и Indiegogo , не только послужили значительному распространению некоммерческих и иных организаций, но и предоставили основателям стартапов уникальную возможность реализовывать свои идеи и доносить их непосредственно до потребителей.
«Мы не считаем краудфандинг и венчурное инвестирование взаимоисключающими понятиями. Мы рассматриваем Indiegogo в качестве платформы для традиционных финансистов, находящихся в поиске новых бизнес-идей», - объясняет Даная Рингельман, совладелец сайта Indiegogo. - «Для венчурных инвесторов, бизнес-ангелов и банков успешный краудфандинг является свидетельством того, что на рынке существует спрос на данный продукт, что в свою очередь снижает некоторые инвестиционные риски».
Если рассматривать краудфандинг как выражение общественной поддержки, то для основателей стартапов это великолепный способ протестировать рынок путем предварительной продажи своих товаров или услуг. Харрис уверяет, что краудфандинг будет наиболее полезен тем предпринимателям, бизнес которых связан с «техническими устройствами или креативным новаторским подходом». Он вспоминает кампанию при поддержке сайта Kickstarter, посвященную «умным часам» Рebble , которые получили рекордное финансирование за время существования этой платформы.
По словам Пейтона Уорли, партнера юридической компании Cooley LLP, одним из преимуществ краудфандинга является то, что ни один из «инвесторов» не является акционером стартапа, таким образом, вы одновременно и капитал привлекаете для «раскрутки» своего проекта, и сохраняете целостность активов своей компании. Единственная особенность заключается в том, что для получения денег вам необходимо предоставить инвесторам что-то конкретное, в то время как инвестиции бизнес-ангелов и венчурных фондов осуществляются на перспективу, заранее. Только потом уже вы создаете компанию и приступаете к производству и поставке продукции.
Краудфандинг показывает свою жизнеспособность в основном в отношении стартапов. Не так-то просто отстоять свою новаторскую идею, поэтому данный финансовый инструмент определенно поможет вам ее усовершенствовать, особенно если вы претендуете на дополнительное спонсирование со стороны бизнес-ангелов или венчурных инвесторов. При этом бывает так, что восприятие вашего продукта аудиторией на краудфандинговых платформах не всегда совпадает с ожиданиями реальных потребителей.
«Если вам удалось привлечь средства через Kickstarter, это совсем не означает, что в более глобальном масштабе ваш продукт будут принимать с таким же успехом», - предостерегает Тони Шай, частный инвестор, вкладывающий деньги в инновационные проекты на ранней стадии развития. - «Kickstarter представляет собой площадку, объединяющую людей, таких как я, например, которые оформляют предзаказы товаров. Мы тестируем то, что нам нравится, первыми, еще на ранних этапах жизненного цикла товара или технологии, и, конечно же, не относим себя к массовому потребителю».
В то время как краудфандинг - это отличный способ поддержки на первом этапе запуска и прекрасное доказательство для инвесторов, что люди заинтересованы в том, что вы делаете, это не лучший вариант финансирования на длительный срок. Данный финансовый инструмент находится еще в зачаточном состоянии, поэтому трудно предугадать, как он проявит себя в долгосрочной перспективе.
Инвестиции бизнес -ангелов
Бизнес-ангел - это частный инвестор с высоким уровнем дохода, вкладывающий собственные средства в развитие компании в обмен на долю в ней. Как правило, это аккредитованные инвесторы, чистая стоимость активов которых составляет 1 миллион долларов, либо их годовой доход за предыдущие два года составил по 200 тысяч долларов с таким же прогнозом на текущий год, либо совокупный семейный доход которых на уровне 300 тысяч долларов.
Бизнес-ангелы обычно инвестируют средства в стартап-проекты на ранней стадии развития, когда идея еще не прошла апробацию; они готовы принимать на себя высокие риски, связанные с реализацией таких проектов. Кроме того, на этом этапе у компании может не быть даже продукта как такового, а если есть уже реальные клиенты, то доход еще очень мал. При этом они снисходительно относятся к показателям, на основе которых венчурный инвестор оценивает потенциальный объект для капиталовложений. Харрис заявляет, что с появлением инвесторов такого типа «расширились масштабы модели венчурного капитала».
Бизнес-ангелы могут действовать самостоятельно или от имени организации, объединившись в синдикат или создав фонд. Во главе синдиката стоит авторитетный инвестор, участники выплачивают ему фиксированную долю вознаграждения в зависимости от объема произведенных сделок. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) ограничивает общее количество аккредитованных инвесторов, которые могут участвовать в синдицированных сделках, 99.
Коллективные инвестиции подобного рода иногда относят к «краудфандингу», однако для большей ясности следует добавить, что в данной статье мы эти понятия разделяем. Независимо от того, самостоятельно ли работает инвестор, либо в составе объединения, проверьте его заранее.
«Принимая на борт бизнес-ангела, убедитесь, что вы сделали правильный выбор», - советует Шай, - «это все равно, что жениться, за исключением того, что развестись будет не так-то просто. Нравится вам это или нет, но он теперь ваш бизнес-партнер. Наверняка вам бы хотелось, чтобы помимо капитала, инвестор подключил свои связи и поделился своим коммерческим опытом».
Инвестиции бизнес-ангелов - блестящая возможность для компаний, которые только делают первые шаги и не успели полностью продумать все аспекты построения бизнеса. Этот вариант подходит и компаниям, которые нуждаются в быстром доступе к капиталу.
«Обычно на привлечение средств бизнес-ангелов уходит гораздо меньше времени по сравнению с традиционными венчурными фондами», говорит Харрис.
Даже если вы способны раздобыть денег для молодой компании или привлечь капитал быстрее, чем думали, запомните еще несколько вещей. Наряду с реальными инвесторами-профессионалами, разбирающимися в построении бизнеса, есть владельцы компаний, далекие от IPO и слияний, которые просто не располагают нужными знаниями. Свяжитесь с другими стартап-компаниями, указанными в портфолио вашего инвестора, это поможет определить, есть ли смысл с ним сотрудничать, подходит ли он вам.
Синдикаты располагают большими инвестиционными ресурсами, но получить от них помощь нефинансового характера затруднительно. Шай приводит пример о том, что отдельные участники синдиката вовсе не поддерживают контакт с учредителями, поэтому возникают трудности в получении консультации грамотного специалиста, который имеет опыт и знания.
Венчурное инвестирование
Венчурные инвестиции - безусловно наиболее известный способ мобилизации капитала для стартапа. По словам Алекса Оппенгеймера, партнера одного из крупнейших венчурных фондов New Enterprise Associates , все начинается с определения уровня ожиданий.
«Я думаю, что сначала необходимо проанализировать, что вы получите в результате привлечения венчурного капитала. Например, «стоимостных» инвесторов, эффективную команду, портфельные преимущества, приток капитала, наставничество, доступ к экспертам и освещение в СМИ», - объясняет Оппенгеймер. «Я считаю, что это ключевые преимущества традиционного венчурного инвестирования. Как говорится, не все венчурные проекты одинаковы, не все способны задать толчок для дальнейшего роста и развития по целому ряду причин».
Уорли отмечает, что большинство компаний, которые он представляет, предпочитают венчурное инвестирование по сравнению с другими вариантами. Причина в том, что венчурные капиталисты и фонды устроены так, чтобы помочь вам расти и развиваться. Их работа состоит в том, чтобы убедиться, что ваша компания является прибыльной, а это означает, что их фирма будет зарабатывать на этом деньги.
Сотрудничество с инвесторами этого уровня открывает вам двери в мир неограниченного капитала. Харрис дает понять, что доверие крупных инвесторов к вашему проекту повлечет за собой более значительные инвестиции, подчеркивая, что "ваша главная цель в жизни как учредителя - развивать свою компанию, а не тратить время на сбор средств".
«В наше время капитал может оказаться наименее важным элементом среди всех преимуществ венчурного инвестирования», - высказал свою точку зрения Франклин. - «У новичков в бизнесе накапливается богатейший опыт. Многие из сегодняшних инвесторов сами когда-то были предпринимателями, они прошли этот путь, поэтому знают обо всех подводных камнях начального этапа, о том, как преуспеть.
Конечно, есть и некоторые опасности на этом пути . Первая состоит в том, что инвестирование прошло рано. Существует вероятность того, что вы могли просто переоценить вашу компанию. Эта ситуация может иметь отдаленные последствия, т.к. правила реализации венчурных инвестиций немного более жесткие, подразумевают временные рамки для их возврата.
«Вклад венчурных инвесторов не ограничивается одним лишь чеком», - подытоживает Франклин. - «Краудфандинг наряду с другими вариантами финансирования стартапов сегодня является основой для гордости в рамках всей страны, мы признаем, что каждый проект уникален. Его особенности и предопределяют выбор варианта привлечения капитала: краудфандинг, венчурные инвестиции, вклад бизнес-ангелов».
Какой бы тип финансирования вы ни выбрали для себя, убедитесь, что у вас есть план возврата вложенных средств. Выбирайте то, что максимально подходит для вашей компании.
В последние 10 лет на бизнес-рынке активно развиваются стартапы: компании с короткой историей операционной деятельности. Финансирование таких проектов рискованно, но может окупиться в масштабах, несколько раз их превышающих: для этого всего-то и нужно – создать успешный стартап.
Закономерно, что стремительно растет не только количество начинающих предпринимателей, которые хотят реализовать свои идеи и добиться успеха, а и инвесторов, желающих получить прибыль и доли в «выстреливших» проектах.
Ничего личного? Инвестиции в стартап «для своих»
На начальном этапе развития стартап часто получает финансовую поддержку от так называемой группы 3F: family, friends and fools («семья, друзья и дураки»). Начинающему бизнесмену может помочь наличие хороших связей с влиятельными и успешными лицами, но такими связями обладают далеко не все (а полученное количество денег от инвесторов, чаще всего, не соразмерно с необходимым для развития бизнеса бюджетом). В такой ситуации, почти все начинающие стартаперы — преимущественно молодые люди от 25 до 30 лет — сталкиваются с одной и той же дилеммой: и идеи неплохие, и команда подобралась достойная, но где же найти источники финансирования, способные вывести проект на новый уровень?
Стартап без бюджета: не проблема, а дилемма
В условиях еще относительно молодого и неразвитого венчурного рынка России эта дилемма выглядит как проблема. Для того, чтобы привлечь инвесторов, нужна инновационная идея, которая будет выгодно выделять данный проект в их глазах среди большого количества других схожих. Впрочем, одной идеи недостаточно: необходимо также грамотно ее сформулировать, выявить целевые группы потребителей, объяснить, почему продукт будет пользоваться спросом, составить масштабируемый бизнес-план, и представить все это потенциальному инвестору. Четко структурированный бизнес-план стартапа создаст его «осязаемость», и потенциальный инвестор будет понимать, что финансирует конкретный бизнес.
Потенциальных источников финансирования стартапов в России достаточно много. Можно обратиться за субсидированием в созданные Правительством институты поддержки начинающих бизнесов (Российская венчурная компания, Агентство стратегических инициатив), которые предоставят проекту бюджет безвозмездно. Как вариант, обратиться в венчурный фонд. Последних в России пока не так много, и с ними связан ряд неудобств: за финансовые инвестиции в такой бизнес венчурные фонды требуют достаточно большие доли компании, а еще не всегда адекватно реагируют на то, что проект не сразу приносит прибыль.
От идеи проекта до выхода в IPO – через инкубатор?
На этапе привлечения финансирования, стартапу крайне важны коммуникационные навыки его основателей: их способность доходчиво объяснить, почему в проект стоит вложиться. Но не все идеологи обладают подобными качествами, некоторым же просто не хватает для этого опыта. В такой ситуации, можно привлечь инвестиционных брокеров, которые обладают нужным багажом знаний в данном аспекте и смогут привлечь инвесторов за плату до 5% привлеченной суммы.
Также хорошей площадкой для первичного развития стартапов являются бизнес-инкубаторы, которые иногда могут предоставить компании и венчурный фонд. Однако эта мера может рассматриваться только как временная, и дает лишь фундамент для дальнейшего роста проекта.
В общем и целом, способов найти деньги для «старта» хватает. Однако надо помнить, что не все финансовые вложения в такой бизнес окупаются сразу, и до заветной точки успеха – IPO — может пройти достаточно большое количество времени.