История крупнейшей инвестиционной компании в мире BlackRock
В закладки
В 1988 году финансист Ларри Финк создал инвестиционную компанию BlackRock. С каждым годом детище Финка становилось всё больше и богаче. Сейчас компания владеет 5,7% акций Google, а объём активов под управлением BlackRock составляет $4,89 трлн. Обозреватель сайт рассказал об относительно неизвестной, но при этом огромной компании и личности её основателя.
Офис BlackRock в Лондоне
За последние десять лет ни одна финансовая компания в мире не превзошла BlackRock - «черную скалу», которая управляет триллионами долларов средств своих вкладчиков. Десятки пользователей Quora спрашивают , как попасть и пройти собеседование в этой компании, а счастливчики, которые уже это сделали, делятся своим опытом и говорят, что это не так просто.
Своим успехом компания обязана одному из основателей и генеральному директору Ларри Финку. Несмотря на то, что основателей было восемь, успех BlackRock чаще приписывают Финку, хотя руководство не забывает и об остальных 13 тысячах сотрудниках, выписывая им огромные чеки и выплачивая пятизначные компенсации.
Сумма активов под управлением BlackRock составляет $5 трлн. 70 офисов компании находятся в 30 странах, а клиентами и партнёрами BlackRock являются Deutsche Bank, Банк Греции, Казначейство Великобритании, AT&T, Google и Morgan Stanley.
Ларри Всемогущий
Чем старше становился Лоуренс Финк, тем чаще его называли Ларри. Несмотря на огромную власть, которую приписывают Финку, о личности основателя BlackRock знают немногие. 63-летний финансист проделал огромную работу для того, чтобы стать самым влиятельным человеком в индустрии финансов и начал он с самого детства.
Ларри Финк родился в еврейской семье в Калифорнии. Родители не были связаны с индустрией финансов даже отдалённо - мать была профессором английского языка, а отец владел небольшим магазином обуви. Финк нигде не рассказывает о том, сознательно ли он выбрал профессию финансиста, однако его образование говорит именно об этом. Он поступил в Университет Калифорнии и получил бакалавра в политологии в 1974 году. Следующим шагом была степень MBA - её Финк получил в 1976 году в школе менеджмента Университета Калифорнии.
Получив степень магистра, Финк сразу же начал работать. Успех BlackRock во многом приписывают большому опыту его основателей - перед тем, как открыть свой фонд, все они не менее десяти лет проработали в других финансовых компаниях. Первым местом работы Финка стал First Boston - инвестиционный банк в Нью-Йорке. За десятилетнюю карьеру в First Boston Финк был менеджером, затем управляющим директором, а после - главой налогового и ипотечного отделов.
Ларри Финк
Успешная карьера Финка продлилась ровно десять лет. В 1986 году он ошибся с прогнозом роста процентной ставки по ипотеке и его отдел потерял $100 млн. «Я облажался, - вспоминает Финк, - И это было очень плохо». Несмотря на серьёзность ошибки, карьера Финка в First Boston была успешной - он принёс банку более $1 млрд прибыли.
Худшие моменты в карьере Финка закрепили за ним прозвище «большого качающегося члена» (big swinging dick) - так на Уолл-Стрит называли самых наглых и агрессивных трейдеров облигациями. Спустя годы, Финк парировал оскорбление, обвинив инвестиционных банкиров в снобизме. «Итальянским и еврейским трейдерам была закрыта дорога в любые отрасли, кроме облигаций», - говорил финансист.
Потеря $100 млн натолкнула Ларри Финка на создание собственной компании, которая бы не только инвестировала деньги клиентов, но и также проводила тщательный анализ рисков.
Умница, весельчак и острослов, «знаток человеческой психологии», эмоциональная натура - все эти характеристики относятся к Финку, человеку, по словам его друзей, необычайно интересному.
На Ист 54-й Стрит есть элитный ресторан «Сан-Пьетро», где практически в любой день за столиками собираются крупнейшие нью-йоркские финансисты, которые ходят туда, как выразился один из корпоративных боссов, «людей посмотреть и себя показать», а заодно и пообедать долларов этак на сто и больше. Ларри Финк - завсегдатай этого ресторана, его часто можно увидеть непринужденно болтающим с очередным собеседником за своим постоянным столиком в «директорском ряду», возле окон, выходящих на 54-ю Стрит.
- Ларри обладает потрясающей способностью к завязыванию знакомств. Отовсюду к нему стекается информация, которую он впоследствии просеивает и перепроверяет, - говорит его старый друг Кен Уилсон, бывший высокопоставленный сотрудник Министерства финансов и партнер Goldman Sachs. При этом полезные сведения, которыми располагает глава BlackRock, отнюдь не ограничиваются финансовыми рынками.
На Уолл-стрит за Финком закрепилась репутация одного из самых искусных собирателей слухов. В индустрии, где информация решает все, его считают непревзойденным мастером добывания этой самой информации.
- Ларри - настоящий охотник за сплетнями, - говорит один из крупных банкиров, который знаком с Финком с начала 80-х годов. - Он очень любит многозначительно намекать на свою осведомленность. «А-а, это Bear Stearns, у которого портфель активов…» - тут он, как бы спохватившись, замолкает.
Еще одна излюбленная фраза Финка – «Помнится, я говорил ребятам из Вашингтона, что…».
- Ларри всегда хотел быть значимой фигурой, - добавляет банкир. - А теперь, когда он стал настолько значимым, насколько ему и не снилось, он этим просто упивается.
За шесть часов наших бесед с Финком в декабре и январе все его упомянутые качества проявились как нельзя лучше. Восседая за длинным столом из вишневого дерева в своем конференц-зале, расположенном на седьмом этаже штаб-квартиры BlackRock на Ист 52-й Стрит, он говорил о своей фирме, об Уолл-Стрит, о Вашингтоне и о самом себе. Временами он был сух, хладнокровен и рассудителен, временами - резок, несдержан и даже груб. Горячо жестикулируя, он что-то нетерпеливо объяснял, едва не срываясь на крик, а через мгновение вдруг переходил на ласковый шепот, как будто разговаривал с ребенком или с любовницей.
Проницательность суждений и живость мышления вкупе с экспансивностью и словоохотливостью - вот что делает Финка таким харизматичным. Он кажется открытым и простодушным, но лишь до поры. Есть и другой Финк - осторожный и неприметный, тщательно контролирующий каждое свое слово.
Одна ипостась Финка, по словам его друзей, жаждет признания и «безграничного уважения», как выразился один топ-менеджер, знакомый с ним уже тридцать лет. Именно эта его ипостась так любит яркий свет софитов, именно ей присуща та чванливость, которая порой сквозит в его высказываниях. И в то же время Финк, говорит его друг, «одержим, вплоть до паранойи», стремлением сохранить контроль над ситуацией. Возможно, потому, что в основе его успеха и влиятельности лежит страх этот контроль утратить.
Рискованный бизнес
Ларри Финк начал работать на Уолл-стрит еще в 1976-м, когда ему было 23 года. Вырос он в Калифорнии, в одном из пригородов Лос-Анджелеса - Ван-Найсе, где его отец держал обувной магазин, а мать преподавала английский. По воспоминаниям самого Финка, он был «обыкновенным пареньком из Лос-Анджелеса», который появился на Уолл-стрит, «удивив почтеннейшую публику своими украшениями из бирюзы и длинными волосами».
Ларри окончил Калифорнийский университет в Лос-Анджелесе по специальности «Политология», женился на своей школьной подруге, после чего продолжил учебу в школе бизнеса при том же университете, став слушателем курса «Финансы в сфере недвижимости». Ведущие инвестиционные банки буквально завалили Финка предложениями о работе, и в конце концов он выбрал First Boston, где ему поручили заниматься торговлей облигациями (в то время это было настоящее сонное царство). Через три года Финка назначили курировать операции с ипотечными ценными бумагами, о которых тогда еще мало кто слышал.
В последующее десятилетие Ларри Финк поистине стал легендой Уолл-стрит. Наряду с Леви Раньери из Salomon Brothers его считали отцом-основателем рынка секьюритизации долговых обязательств, который преобразил облик мира финансов. К 2008 году именно этот многотриллионный рынок ипотечных, автомобильных и розничных кредитов - приобретенных у банков, порезанных на куски, заново упакованных и перепроданных тысячам инвесторов - немало поспособствовал тому, чтобы поставить экономику на колени. Однако изначально, когда этот рынок еще не вырвался из-под контроля, его появление восприняли как революционную инновацию. Оглядываясь назад, Финк заявляет: «Нам удалось смягчить остроту жилищного вопроса в Америке».
Вспоминая о том, «как приятно было лететь в Вашингтон на переговоры с Fannie Mae и Freddie Mac по поводу перспектив ипотеки», он говорит: «Еще в те годы, когда мне не исполнилось и тридцати, я чувствовал всю грандиозность наших начинаний».
Однако, хотя Финк всячески стремится подчеркнуть свою сопричастность к делам государственного масштаба, его коллеги с Уолл-стрит помнят о нем и кое-что другое. Да, людям он нравился, но в то же время его считали заносчивым неотесанным мужланом.
- Этому парню всегда было мало, - говорит один из бывших партнеров First Boston. - Он так и рвался всех обставить, едва не лопаясь от собственных амбиций.
Украдено с сайта superinvestor.ru
BlackRock – это первая транснациональная, управляющая средствами инвесторов корпорация, ставшая именем нарицательным для крупных фондов, сделавшая своего создателя Лоренса Дулгаса Финка легендой в трейдерских кругах, как первого финансиста, вышедшего за границы одного государства.
Биография
Легендарный управляющий родился в Лос-Анжелесе 2 ноября 1952 года. В семье, воспитавшей будущего финансиста, к рынку никто не имел отношения – мать, будучи профессором в университете, преподавала английский, отец - владелец обувного магазина.
Лоренс Финк получил высшее образование со специализацией в политологии (1974 год) в местном Университете Калифорнии, магистратуру окончил там же по специальности – «Деловое Управление» (1976).
После учебы начинающий трейдер устроился в один из известных инвестиционных банков Нью-Йорка того времени – «First Boston», который сменил на организованный фонд BlackRock под брендом корпорации BlackStone в 1988 году.
Путь трейдера
Первые сделки на Уолл-Стрит трейдер провел еще стажером в 1976 году. Это были покупки инструментов с фиксированной доходностью – ипотечные облигации. Трейдер интересовался недвижимостью, еще будучи студентом, окончив специальные курсы.
Финансовые акулы с Уолл-Стрит признают, что Лоренс Финк практически создал это направление ипотечных бумаг (предопределив кризис 2008 года).
Успехи молодого трейдера привели его в кресло управляющего отделом, к 31 году деятельность Лоренса Финка обогатила банк более чем на 1 млрд. долларов.
В 1988 году на средства корпорации BlackStone (5 млн. долларов) под единым брендом Лоренс Финк открывает фонд BlackStone Term Trast.
Фонд был переименован в 1992 году, под брендом BlackRock объединились активы инвесторов на 17 миллиардов долларов, через год достигнув 54 млрд. долларов. Лоренсом Финком было принято решение уйти «под крыло» PNC Financial (1995 год). Сотрудничество было взаимовыгодным, используя филиальную сеть, фонд стал обрастать транснациональными связями и активами, капитал инвесторов увеличился до 165 миллиардов долларов в 1999 году. В том же году управляющим принимается решение распределить доли собственности фонда между сотрудниками и выйти на биржу.
Дальнейший рост фонда обеспечивался путем слияний и поглощений конкурентов. На 2004 год сумма активов превысила 342 миллиарда долларов, но на первые места BlackRock выходит после 2006 года, когда на финансовых рынках состоялось одно из крупных поглощений - Merrill Lynch Investment Managers, рекорд которого был побит после кризиса в 2009 году.
Второй рекорд принадлежал Barclays Global Investors - бриллиант, который дал возможность Лоренсу Финку выйти на рынки специализированных фондов ETF. Финк привлекал средства суверенных государственных фондов и стал самым влиятельным бизнесменом десятилетия – консультируя правительства мировых держав на межгосударственном уровне.
В то время как капитал под управлением BlackRock составляет почти 5 трлн. долларов, личный капитал Лоренса Финка оценивается в 340 миллионов долларов .
Вклад в трейдинг
Все трейдеры фонда объединяют инструменты и вложения под одним проектом - платформой «Алладин» - система оценки рисков, над которой Лоренс Финк работал с 1988 года. Считается, что благодаря ей фонду удалось стать самым крупным в мире по количеству активов.
Семья
Лоренс Дуглас женат единожды со студенческих времен по сей день. Воспитал трех сыновей. Старший из которых пошел по стопам отца – управляет хедж-фондом , но вдали от бренда отца, его нанял «Enso Capital».
Основные средства семьи вложены в дорогую недвижимость – дома в Манхэттене, Северном Салеме, Нью-Йорке.
Лоренс Дулгас инициировал самое крупное приобретение фонда – жилой комплекс Манхэттена. Сумма сделки составила 5,4 млрд. долларов, принеся полумиллиардный убыток участникам-инвесторам.
К открытию фонда BlackRock финансиста подтолкнули 100 миллионные потери, которые он принес банку First Boston из-за неправильной оценки будущих
Лоуренс Дуглас Финк – американский финансист, председатель и генеральный директор американской мультинациональной инвестиционной корпорации "BlackRock" – крупнейшей в мире компании по управлению денежными средствами по общему объему контролируемых ресурсов.
Вырос Финк в еврейской семье в Ван-Найс, Калифорния (Van Nuys, California); мать его была профессором английского, отец владел обувным магазином. В 1974-м Финк получил диплом бакалавра политологии в Калифорнийском университете Лос-Анджелеса; там же, но уже позже – в 1976-м – он получил диплом магистра делового управления.
В 1976-м же Финк начал применять полученные навыки на практике; первую работу он получил в крупнейшем инвестиционном банке Нью-Йорка, "First Boston". В конечном итоге Лоуренсу удалось взять под контроль весь банковский отдел ценных бумаг с твердым процентом; Финк сыграл ключевую роль в создании и развитии американского рынка ипотечных ценных бумаг. Помимо прочего, Ларри занимал в банке должность члена управляющего комитета, управляющего директора и был одним из руководителей отдела подлежащих налогообложению фиксированных доходов. В его же ведении находились отдел ипотеки, отдел недвижимости и подразделение финансовых фьючерсов и опционов. В общей сложности банку Финк принес около 1 миллиарда долларов; увы, в 1986-м его репутация в банке несколько подпортилась – его группа неверно предсказала будущие изменения процентных ставок, потеряв на этом 100 миллионов долларов. Данный инцидент во многих отношениях повлиял на принятое Финком решение о необходимости создания собственной компании, способной инвестировать средства клиентов и вместе с этим имеющей четкую и всеобъемлющую систему контроля рисков.
Компанию "BlackRock" Финк создал в 1988-м, под общим "зонтичным" логотипом "The Blackstone Group"; в компании он получил должность генерального директора.
В 1994-м "Blackrock" отделились от "Blackstone"; Финк свою должность сохранил, а предприятие в целом обрело куда более независимый статус.
В 1999-м компания стала публичной.
В 2003-м Ларри Финк помог провести переговоры об уходе Ричарда Грассо (Richard Grasso) с поста генерального директора Нью-Йоркской Фондовой Биржи; шумиха вокруг персоны Грассо была связана прежде всего с его солидным заработком – получал он порядка 190 миллионов.
В 2006-м Финк руководил слиянием своей компании с "Merrill Lynch Investment Managers"; слияние это увеличило портфолио ресурсов "BlackRock" почти в два раза. В том же году компания купила за 5.4 миллиарда жилой комплекс на Манхэттене, что стало крупнейшей сделкой с жилой недвижимостью в истории США. Провалом эта сделка закончилась также весьма и весьма внушительным; клиенты компании потеряли вложенные средства во впечатляющем объеме – так, калифорнийская пенсионная система лишилась почти 500 миллионов долларов.
После финансового кризиса 2008-го правительство США обратилось за помощью именно к "BlackRock"; Финк славился как обладатель довольно стабильных отношений с целым рядом ведущих правительственных чиновников, что делало его довольно ценным ресурсом, однако и заставляло всерьез задуматься о возможных конфликтах интересов при организации правительственных контрактов.
На своей супруге Лори Финк женился еще в середине 70-х; они вместе и поныне. Паре принадлежат дома в Манхэттене (Manhattan), Северном Салеме (North Salem), в Нью-Йорке и в Вэйл, Колорадо (Vail, Colorado). Детей у Лори и Ларри трое; старший из сыновьев Финка, Джошуа, занимает должность генерального директора в хеджевом фонде "Enso Capital".
Карл Айкан
77-летний Айкан в немалой степени способствовал успеху Уолл-стрит в этом году. Он сам разбогател на миллиарды долларов. Это уже пятый удачный год для его инвестиционного фонда. Акции его инвесткомпании Ichan Enterprises подорожали на 150%. В марте его фотография появилась на обложке журнала Forbes, а в декабре Time назвал его главным инвестором Америки.
Джеймс Горман
Глава Morgan Stanley Джеймс Горман выбрал отличную от Карла Айкана стратегию (тоже рискованную), в рамках которой особое значение придавалось ставке на инвестиционный банк с розничными брокерами и уменьшению зависимости от волатильного сектора. Этим летом решение оправдало себя: компания представила отчет о прибыли за III квартал в $888 млн. Акции компании в этом году подорожали на 57% (в то время как у Goldman Sachs — всего на 31%).
Дэвид Теппер
Для биржевого «быка» Дэвида Теппера 2013 год стал очередным удачным годом. Под управлением его хедж-фонда Appaloosa Management $20 млрд, а валовой доход фонда в этом году составил 40%. Он рискнул делал ставку на американские ценные бумаги и хорошо заработал на акциях авиакомпаний. Кстати, его компания в этом году отметила двадцатилетие. Ее среднегодовой доход с момента основания составил 28,44%. С такими показателями Теппера можно считать одним из лучших директоров хедж-фондов в истории.
Леон Блэк
Миллиардер Леон Блэк, работающий в сфере частных инвестиций, - отличный пример «возвращения» на Уолл-стрит. Он разобрался почти со всеми проблемными сделками со времен финансового кризиса и сделал много новых отличных ставок — например, необыкновенно прибыльное вложение в голландскую нефтехимическую компанию LyondellBasell. В 2013 году акции его фонда Black’s Apollo Global выросли на 72% от цены размещения.
Ларри Роббинс
Роббинс претендует на титул финансового директора года. Главный хедж-фонд его фирмы Glenview Capital отчитался о росте чистой прибыли на 38%, благодаря ставке на американские акции в целом, а особенно на реформу здравоохранении Барака Обамы. На акциях компаний, работающих в сфере здравоохранения в США, Роббинс отлично зарабатывает второй год подряд. Сейчас под его управлением $7 млрд.
Джон Полсон
Всего полгода назад на обложке Businessweek появилась фотография миллиардера и директора хедж-фонда Paulson & Co. Джона Полсона с подписью «главный неудачник Уолл-стрит». Но в 2013 году он восстановил свои позиции. Главный хедж-фонд его компании, под управлением которой $20 млрд, отчитался о доходах в 55%. Этот был важный год для человека, провернувшего однажды одну из самых удачных сделок в истории, поставив против субстандартных ипотечных кредитов.
Джонатан Грей
Для короля недвижимости Джонатана Грея этот год был удачным. Грей управляет группой, инвестирующей связанные с недвижимостью ценные бумаги, в компании Blackstone Group, активы которой составляют $248 млрд. В этом году Hilton Worldwide Holdings, покупка которой Греем когда-то многим казалась странным решением, провела успешное IPO. Blackstone Group заработала на ней $8 млрд.
Контролеры
На Уолл-стрит профессия контролера становится все популярнее и популярнее. Закон Додда - Франка, правило Волкера, федеральные прокуроры и регулятивные органы, которые проверяют все от ипотечных кредитов до инсайдерских торговых операций с ценными бумагами, — все это способствует тому, что профессионалы в сфере контроля за соблюдением правил становятся необыкновенно востребованны и среди продавцов, и среди покупателей.
Энтони Ното
В течение многих лет подготовкой IPO технологичных компаний Кремниевой долины занималась Morgan Stanley. Но после фиаско Facebook, Twitter и некоторые другие компании решили дать шанс Goldman Sachs — благодаря Энтони Ното. Ното, вернувшись в Goldman Sachs после двух лет работы на Национальную футбольную лигу, набрал лучшую команду специалистов по технологиям и медиа. Это позволило ему сорвать куш — 16 IPO в этом году, включая успешное размещение